AGCO har låtit meddela att de har ingått ett definitivt avtal om att sälja merparten av sin Grain & Protein-verksamhet till American Industrial Partners i en kontanttransaktion värd 700 miljoner dollar, med förbehåll för rörelsekapital och andra sedvanliga justeringar vid stängning.

Avyttringen av Grain & Protein stöder AGCO:s strategiska omvandling, som nyligen accelererades av PTx Trimble joint venture, vilket slutfördes i april år 2024. Det berättar Eric Hansotia, koncernchef för AGCO.
– Avyttringen av denna verksamhet gör det möjligt för oss att effektivisera och skärpa vårt fokus på AGCO:s portfölj av prisbelönta jordbruksmaskiner och precisionsjordbruksteknikprodukter, vilket stöder ett långsiktigt fokus på hög tillväxt, höga marginaler och hög kassaflödesgenererande verksamheter, säger Eric Hansotia.

Han berättar fortsatt att AIP har omfattande erfarenhet inom industrisektorn och stor expertis inom avknoppningar, vilket vi tror kommer att frigöra ny potential för Grain & Protein-verksamheten. Vi tror att åtgärden kommer att hjälpa till att säkerställa att dess varumärken fortsätter att leda marknaden inom spannmål, frö och proteinproduktion och förblir väl positionerade för att leverera till bönder.

AGCO förväntar sig att använda nettovinsten från transaktionen i enlighet med sina uttalade kapitalallokeringsprioriteringar, inklusive skuldåterbetalning, disciplinerad investering i teknik och initiativ för organisk tillväxt samt återföring av kapital till aktieägarna.

Den transaktionsperimeter som ska säljas inkluderar de fem primära Grain & Protein-varumärkena; GSI, Automated Production, Cumberland, Cimbria och Tecno. Den transaktionsperimeter som ska säljas exkluderar AGCO Grain & Protein-verksamhet i Kina.

AGCO kommer att börja rapportera Grain & Protein som till salu i företagets konsoliderade finansiella rapporter för andra kvartalet 2024 fram till stängningsdatumet. Företaget förväntar sig att drabbas av en förlust på försäljningen av verksamheten i storleksordningen 450 miljoner till 475 miljoner dollar.

Transaktionsköpeskillingen implicerar en transaktionsmultipel på cirka 8,3x baserat på Grain & Protein
justerade EBITDA för de senaste tolv månaderna per den 31 mars 2024.

Transaktionen förväntas slutföras före årets slut, med förbehåll för regulatoriska godkännanden och andra sedvanliga stängningsvillkor.

Grain & Protein-verksamheten har verksamhet i Danmark.